Vào ngày 14 tháng 4, Hiệp hội Sắt thép Thế giới đã công bố-báo cáo dự báo nhu cầu ngắn hạn cho giai đoạn 2026-2027 tại Berlin. Dữ liệu cốt lõi chỉ có hai câu: năm 2026, nhu cầu thép toàn cầu tăng nhẹ 0,3% lên 1,724 tỷ tấn và năm 2027, tăng 2,2% lên 1,762 tỷ tấn.
Lời ban đầu của Chủ tịch Ủy ban Nghiên cứu Thị trường của Hiệp hội Thép Thế giới là: "Tôi tin chắc rằng nhu cầu thép toàn cầu sẽ chạm đáy vào năm 2025{1}}năm 2026". Dịch sang tiếng bản địa-giai đoạn đi xuống “dài và đầy thử thách” từ năm 2022 cuối cùng đã lật lại. Tuy nhiên, dự báo này thực sự thận trọng hơn so với dự báo tháng 10 năm ngoái. Vào thời điểm đó, nó được dự đoán sẽ tăng 1,3% vào năm 2026 và hiện tại nó đã bị cắt giảm xuống còn 0,3%. Tại sao nó lại bị hạ thấp? Câu trả lời nằm ở Trung Đông.
Trung Quốc: Mức giảm đã thu hẹp xuống 1,5%, giai đoạn tồi tệ nhất đã qua?
Báo cáo dành một không gian rộng lớn để phân tích thị trường Trung Quốc và truyền tải tín hiệu rằng con dốc cao nhất có thể đã được leo lên.
Cụ thể, sự suy giảm nhu cầu thép tại Trung Quốc dự kiến sẽ thu hẹp xuống -1,5% vào năm 2026 và về cơ bản sẽ giống nhau vào năm 2027.
Logic đằng sau nó không phức tạp. Sự điều chỉnh của thị trường bất động sản đang "sát đáy"-đây là nhận định của Hiệp hội Thép Thế giới. Cùng với sự sẵn sàng mạnh mẽ của chính quyền địa phương trong việc tăng trưởng ổn định, đầu tư cơ sở hạ tầng sẽ “tăng nhẹ” trong năm nay. Về mặt sản xuất, tăng trưởng xuất khẩu bền vững cũng có thể mang lại sự hỗ trợ vừa phải.
Một thông tin đáng chú ý là vào tháng 10 năm ngoái, Hiệp hội Thép Thế giới đã dự đoán nhu cầu ở Trung Quốc sẽ giảm 2,0% vào năm 2025. Tuy nhiên, số liệu thực tế được công bố lại giảm 7,1% và khoảng cách không hề nhỏ. Bản thân hiệp hội cũng thừa nhận "bằng chứng gián tiếp cho thấy mức giảm vừa phải hơn con số này", nhưng dù thế nào đi nữa, con số 7,1% vẫn phản ánh áp lực mà ngành phải gánh chịu trong năm qua.
Nói cách khác, từ “giảm 7%” đến “giảm 1,5%”, sự cải thiện ở phần giữa là có thật.
Ấn Độ: “đứa con một” tăng trưởng nhanh nhất thế giới
Nếu thị trường Trung Quốc “ngừng giảm” thì thị trường Ấn Độ đang “tăng vọt”.
Hiệp hội Thép Thế giới dự đoán nhu cầu thép của Ấn Độ sẽ tăng 7,4% vào năm 2026 và tăng tốc hơn nữa lên 9,2% vào năm 2027.
Khái niệm gì? Tốc độ tăng trưởng bình quân toàn cầu chỉ ở mức 0,3% và 2,2%. Ấn Độ đã tự mình nâng cao dữ liệu của toàn bộ nền kinh tế đang phát triển.
Cơ sở hạ tầng-dẫn đầu ngành xây dựng, ngành ô tô đang bùng nổ (nhu cầu vận chuyển hàng hóa tăng là động lực quan trọng) và chu kỳ chi tiêu vốn liên tục-hầu hết các ngành công nghiệp thép ở Ấn Độ đang mở rộng. Tình trạng “nở rộ” này là duy nhất ở các nền kinh tế lớn trên thế giới.
Trung Đông: Một “biến số không chắc chắn”
Nguyên nhân chính khiến dự báo này bị điều chỉnh giảm là do xung đột ở Trung Đông.
Hiệp hội Thép Thế giới ban đầu dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh ở Trung Đông, nhưng cuộc xung đột đã trực tiếp "hủy hoại" kỳ vọng-nhu cầu về thép ở Trung Đông dự kiến sẽ "giảm mạnh" vào năm 2026.
Báo cáo rất thẳng thắn: giả định cốt lõi là xung đột sẽ được giải quyết trước tháng Sáu. Nếu xung đột tiếp tục diễn ra sau quý hai thì sẽ cần phải có "sự điều chỉnh giảm đáng kể", đặc biệt là ở những khu vực mà cơ cấu năng lượng-nhạy cảm về giá.
Điều này tương đương với việc thêm một “điều khoản rủi ro” vào toàn bộ dự báo. Hiện tại, có vẻ như Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ đã hạn chế được những tác động lan tỏa trực tiếp từ tình hình ở Trung Đông, nhưng EU lại không may mắn như vậy. Mặc dù EU đã tăng cường tính linh hoạt của hệ thống năng lượng kể từ cuộc khủng hoảng Nga{2} ở Ukraine năm 2022, nhưng nguy cơ rủi ro của EU vẫn ở mức cao.
